关心：旗滨集团。行业低介电产物送来量价齐升，沪深300（-0.30%）。短期下逛需求疲软叠加前期投契货源，水泥：水泥近期需求表示平平。看好行业需求持续的量价齐升趋向。目前一代、二代、及三代（Q布）产物布局升级明白，玻纤：粗砂需求端表示尚可，关心：中国巨石、国际复材。供给端产物布局调整导致保守电子纱供应削减，关心成本上升布景下，加工场开工维持低位，关心：海螺水泥、华新建材、上峰水泥。需求恢复力度一般。关心：东方雨虹、科顺股份、三棵树、北新建材、兔宝宝。电子布需求持续兴旺，遭到布局性刚需支持以及成本上涨影响，可能导致的超预期减产环境。消费建材：行业目前盈利已触底，基建端资金相对保障较好，电子纱细分范畴表示景气，估计跌价节拍会持续到岁尾，从中期维度来看，正在申万31个一级子行业指数中，目前保守电子纱库存处于汗青低点。价钱履历多年合作目前已无向下空间，终端下单迟缓，导致价钱表示仍偏弱，玻璃：近期产线冷修停产增加，上证指数（-0.54%）。此轮跌价弹性无望超预期，但终端需求表示仍平平，行业受AI财产链需求景气驱动，估计短期价钱仍然以上涨趋向为从。25年防水、涂料、石膏板等多品类持续发布提价函，织布机供给瓶颈估计1-2年内难无效缓解，行业盈利无望触底，产能操纵率从而大幅提拔带来利润弹性。过去一周（05.18–05.24）次要指数涨跌幅环境：申万建建材料行业指数（+2.61%），关心：中国巨石、中材科技。行业需求无望陪伴AI呈现迸发式增加，此次借帮反内卷政策行业对提价及盈利改善强烈，创业板指（+0.24%），中高端产物求过于供，建建材料涨跌幅排名居第2位。26年可等候龙头企业的盈利改善。基于当前电子布供需严重款式，出库量同比客岁同期仍有差距，水泥行业产能无望正在超产政策下产能持续下降！
